Фондовый рынок невозможен без работы брокеров – посредников по покупке и продаже ценных бумаг. В Кыргызской Республике действует более 20 лицензированных брокеров, и их число устойчиво растет.
Брокеры оказывают посреднические услуги по совершению сделок с ценными бумагами как на фондовых биржах, так и на внебиржевом рынке, то есть, когда они самостоятельно находят контрагента и договариваются с ним о цене.
В Кыргызской Республике основной объем договоренностей о сделках с ценными бумагами достигается за пределами бирж, а уже потом такие сделки выводятся на биржу для официального проведения расчетов и регистрации. Постепенно растет объем и действительно биржевых сделок – когда инвесторы находят себе контрагента непосредственно через торговую систему биржи.
Юридически, брокерская деятельность состоит в совершении сделок с ценными бумагами в качестве агента или комиссионера. Брокер действует в интересах клиента, но, как правило, от своего имени.
Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг в Кыргызской Республике лицензируется. Органом, выдающим лицензию, является Госфиннадзор. В Кыргызской Республике осуществляют деятельность около 20 лицензированных брокерских компаний (сведения об их лицензиях периодически обновляются на сайте Госфиннадзора).
Кыргызстанские брокеры могут совершать сделки с ценными бумагами как кыргызстанских, так и иностранных эмитентов. При совершении сделок с иностранными ценными бумагами, не допущенными к обращению на территории Кыргызской Республики, брокерам следует соблюдать ограничение на публичное предложение таких бумаг неограниченному кругу лиц на территории Кыргызской Республики. На практике, сделки с иностранными ценными бумагами, котируемыми на иностранных биржах, проводятся кыргызстанскими брокерами через иностранных брокеров. Доказательством совершения сделки при этом является электронная выписка иностранного брокера по лицевому счету кыргызстанского брокера.
При совершении сделок с ценными бумагами кыргызстанских эмитентов большинство сделок совершаются на одной из фондовых бирж страны. Однако, есть случаи, когда такие сделки совершаются во внебиржевом порядке: например, сделки с акциями ЗАО, сделки мены и пр.
Брокеры, имеющие лицензию Госфиннадзора, могут совершать посреднические операции также с иными инвестиционными активами (не только с ценными бумагами) – например, с производными контрактами на товар. Такие сделки могут совершаться как на биржах (товарных или фондовых с товарной секцией), так и частным образом (внебиржевые сделки). При совершении внебиржевой сделки с производным контрактом, не являющимся эмиссионной ценной бумагой, доказательством совершения сделки является документ о переуступке прав по контракту на приобретшее его лицо.
Поскольку брокер действует в качестве комиссионера (агента), все его операции с клиентскими активами учитываются за балансом брокера. По закону, брокер обязан вести учет ценных бумаг и денежных средств клиентов и операций с ними отдельно от собственных активов брокера. В случае банкротства или добровольной ликвидации брокера, клиентские средства не включаются в ликвидационную массу.
