Специалисты, работающие в нашем финансовом секторе, хорошо знают, что такое список «высокорискованных стран» и «перечень офшорных зон». Первый составляется Финразведкой, второй Нацбанком. Лица, зарегистрированные в странах из этих списков, подвергаются в Кыргызстане дискриминации при инвестировании в финансовый бизнес, а также при открытии банковских и брокерских счетов – впрямую и даже на дочерние и совместные предприятия. Как следствие, их инвестиционная активность в нашей стране ограничена множеством неудобств и прямых запретов.
Исторически, эти списки — «сборная солянка» из разных источников. Там и перечни стран с низкими налогами, и участники «серого» и «черного» списков FATF, и страны, подверженные санкциям Совета безопасности ООН, и даже такие экзотические источники как «список Базельского института управления».
Проблема в том, что люди, запихавшие в эти списки более 60 (!) стран, живут реалиями конца 1990х-начала 2000х годов, когда через пресловутые «офшоры» действительно отмывались деньги, и они были прибежищем капиталов сомнительного происхождения.
С тех пор прошло много лет, и проведённые во многих таких финансовых центрах реформы сделали их более прозрачными и более строго регулируемыми, чем традиционные (оншорные) экономики. А у ряда «офшорных» финансовых центров появилась своя инвестиционная специализация – в них стали создаваться определенные типы инвестиционных институтов, например, инвестиционные фонды. Причем создаваться не Бог знает кем, а топовыми мировыми финансовыми институтами.
Возьмём для примера Каймановы острова, которые когда-то в 1990е годы были прибежищем налоговых уклонистов из США, а вот уже более 15 лет – крупнейший в мире (!) центр инвестиционных фондов. С регулированием, которое скопировано с норм Евросоюза. С собственной биржей и десятками управляющих компаний и банков, учрежденных в значительной части мировыми банковскими гигантами.
Некоторые банки Каймановых островов (всего более 130)
| — American Express National Bank — Banco do Brasil SA — Banco Morgan Stanley SA — Bank of America NA — Bank of China Ltd. — Bank of India — Barclays Bank PLC — BNP Paribas — Canadian Imperial Bank of Commerce — Commerzbank AG — Credit Suisse AG |
— Deutsche Bank AG — Merrill Lynch Bank and Trust Co — Misuho Bank — National Australia Bank — National Bank of Kuwait — Royal Bank of Canada — Societe Generale — Sumitomo Mitsui Banking Corporation — Bank of New York Mellon — Wells Fargo Bank — UBS AG |
Приведенный выше список очень напоминает перечень крупнейших банков мира ровно по одной причине: почти все они имеют отделения на Каймановых островах. Общая сумма инвестиционного капитала, размещенная в инвестиционных фондах на Каймановых островах, по статистике 2022 года превышает 503 миллиарда долларов. А наша страна почему-то живет в 1990х годах и не хочет принимать оттуда инвестиции потому, что это «низконалоговая» зона.
К слову о «низконалоговых» странах и «офшорах». В мире есть множество некрупных государств, в которых финансовая индустрия является одной из основных в экономике. Для того, чтобы иностранные инвесторы могли управлять своим капиталом через их банки, брокерские, управляющие компании и фонды, для этого капитала там не должно создаваться дополнительного налогообложения. Инвестиции и так облагаются налогом в стране непосредственного использования, а также в стране, в которой прибыль по ним получает инвестор. Чего в этом плохого, совершенно не ясно.
В дискриминационном списке Финразведки числятся также и Объединенные Арабские Эмираты. Вряд ли нужно лишний раз акцентировать внимание на том, что это крупнейший финансовый центр Ближнего Востока, где сосредоточен огромный инвестиционный капитал. Только частные инвестиционные фонды ОАЭ управляют более, чем 400 миллиардами долларов. Это не считая суверенных фондов отдельных Эмиратов, в которых на начало 2023 года сосредоточено более 1,5 триллионов долларов.
Активы суверенных фондов ОАЭ
| Abu Dhabi Investment Authority | $ 708,75 миллиардов |
| Investment Corporation of Dubai | $ 299 миллиардов |
| Mubadala Investment Company | $ 284 миллиарда |
| Abu Dhabi Development Holding Co | $ 159 миллиардов |
| Emirates Investment Authority | $ 87 миллиардов |
Крайне забавно и в то же время печально, что только ленивый государственный деятель в Кыргызстане не заявляет о необходимости привлечения иностранных инвестиций. И при этом наше законодательство по каким-то надуманным причинам относится к инвестициям из ряда крупнейших международных финансовых центров с дискриминацией. Такое впечатление, что в Кыргызстан стоит очередь из инвесторов, и мы можем позволить себе роскошь относиться к каким-то из них как второму сорту.
В рамках срочной реформы нормативной базы необходимо устранить бремя административных сложностей и ограничений в отношении всех крупных международных финансовых центров. Иначе инвесторы оттуда, понимая, что оказались у нас в одном списке с Сомали, Центральноафриканской республикой и Северной Кореей, будут благоразумно обходить Кыргызстан стороной.
Государства из «высокорискованного» списка, являющиеся финансовыми центрами — потенциальными источниками инвестиционного капитала для нашей страны
— Объединенные Арабские Эмираты (банки, инвестиционные фонды, брокеры)
— Турция (банки, крупные промышленные холдинги)
— Каймановы острова (мировой центр индустрии инвестиционных фондов)
— Британские Виргинские о-ва (крупные глобальные инвестиционные фонды)
Алексей Горин
