Российские брокеры отключаются от мировых рынков. Какие альтернативы?

Судьба российских брокеров волнует наших читателей не из праздного интереса. Так получилось, что на кыргызстанском рынке еще только предстоит вырасти местным инвесткомпаниям, которые будут готовы предоставить розничным клиентам доступ к международным рынкам. Поэтому наши граждане, желающие вложить накопления в Apple, Amazon, Facebook и прочие привлекательные «фишки», зачастую выбирали для этого российских брокеров. Их названия у многих на слуху: АТОН, БКС, Альфа, Тинькофф, и так далее. И, давайте признаемся, на то время это было логичным выбором.

Российская финансовая индустрия получила мощный импульс развития в начале 2000х годов с приходом иностранных инвестиционных банков и внедрением западных стандартов бизнеса. На начало прошлого года Россия могла гордиться одной из самых крутых бирж в Евразии – Московской биржей, лучшим центральным депозитарием (НРД + НКЦ), современными брокерскими компаниями, которые собрали миллиарды долларов клиентских средств в России и стали активно осуществлять мировую экспансию. Брокеры с российскими корнями появились на Кипре, в ОАЭ, в Лондоне, Гонконге, Нью-Йорке… Наиболее солидные из них получили международные рейтинги надежности.

Военная операция России в Украине, начавшаяся 24 февраля прошлого года, шоковой волной накрыла привыкшую к мирной жизни Европу. Встречной волной на Россию посыпались санкции, которые задели без разбора и тех, кто вовлечен в военную индустрию, и обычные гражданские бизнесы, а также простых инвесторов.

По итогу одного года, прошедшего с начала военных действий, российский бизнес по брокерским услугам на международных рынках фактически уничтожен. Российские брокеры почти полностью утратили доступ к иностранным ценным бумагам: европейские депозитарии Euroclear и Clearstream заморозили счета российского Национального Расчетного Депозитария вместе с бумагами российских клиентов на десятки миллиардов долларов, а российское руководство встречно добило сектор международных инвестиций, ограничив движение «недружественных» ценных бумаг внутри России.

Отдельные международные брокерские компании с российскими корнями, раньше гордившиеся особыми возможностями на российском фондовом рынке, теперь активно открещиваются от них, вычищая все упоминания о России со своих сайтов и презентаций. Некоторым это не помогло: их накрыли международные санкции, полностью заморозив деятельность и все клиентские активы. Иные сами приняли решение свернуть операции, не справившись с санкционным давлением на основных клиентов и параличом расчетов из-за повсеместной заморозки активов.

Ряд российских брокеров, тем не менее, продолжают работу с иностранными ценными бумагами через свои зарубежные подразделения, официальные и неофициальные. При этом иностранные бумаги, которые инвесторы ранее купили через их российские головные структуры, в значительной части заморожены (если учитываются через депозитарий НРД). Никто не может сказать, насколько надежно положение, зафиксированное на сегодня – будут ли отключаться оставшиеся мостики из России на внешние фондовые рынки (например, до сих пор работает возможность покупать американские бумаги через биржу «Санкт-Петербург» и американский депозитарий DTCC), и не рискуют ли еще не затронутые санкциями подразделения российских брокеров за рубежом попасть под новый раунд ограничений (в том, что санкционное давление будет нарастать, сходятся во мнении все наши эксперты).

Российские банки под санкциями (на 15 марта 2023 г.)

Российские брокеры под санкциями

Свободные от санкций российские брокеры

Информация на 15 марта 2023 года. Список может изменяться. 

Международные брокеры с российскими корнями: осколки международной экспансии российской инвестиционной индустрии

Альтернативные брокеры для мировых рынков

Куда сейчас податься тем, кто хочет инвестировать на мировых финансовых рынках?

Если владение английским языком – не проблема, и происхождение капитала надежно документировано налоговыми декларациями (не из России!), можно попробовать открыть счет в одном из крупнейших международных брокеров. Наиболее крупные и эффективные из них сосредоточены в США; совокупный капитал их клиентов составляет сотни миллиардов долларов.

Если есть желание остаться в русскоязычной среде, можно открыть брокерский счет в одном из брокеров стран СНГ: Казахстане, Грузии, Армении. Мы составили список наиболее популярных брокеров этих стран, которые готовы работать с нерезидентами.

А что у нас, в Кыргызстане?

В нашей стране рынок розничного доступа на мировые рынки инвестиций только развивается. На данный момент нам не удалось найти ни одного лицензированного профучастника рынка ценных бумаг, который бы предлагал эти услуги для розничных (массовых) клиентов.

В 2021 году о выходе на розничный рынок доступа к торговле иностранными ценными бумагами объявила компания «Тайган Капитал» [объявление о начале бизнеса], однако, по информации участников рынка, этот бизнес у компании не пошел; на дату написания этой статьи корпоративный сайт «Тайган Капитал» был недоступен.

Насколько известно ЭКОНОМИКЕ, несколько кыргызских брокерских компаний обладает доступом на иностранные рынки ценных бумаг, однако ни одна из них не готова принимать розничных клиентов: их сервис предназначен исключительно для крупных инвесторов (фэмили-офисов), либо связанных компаний.

Алексей Горин